中国邮箱网讯 11月30日消息，用友网络前三季度收入大幅增长，达到45.48亿元，同比增长38.8%。其中：云服务收入（不含金融）3.48亿元，增长186%；软件收入32.24亿元，增长19.2%；金融收入（包含金融类云服务收入）9.76亿元，增长117%。可见，包括金融云在内的云服务收入共计为13亿，占公司收入28.6%，占比提升比较快，但收入结构中软件收入依然为大头。
分层来看：PaaS(平台服务)收入0.95亿，增长233.2%；SaaS（软件服务）收入1.81亿元，增长210.9%；BaaS（业务运营）收入0.68亿元，同比增长96%；DaaS（数据服务）收入327万元，增长100%。金融类云服务收入里面，支付类收入0.88亿元，增长51.9%，互联网投融资服务8.67亿元，增长120.9%。
用友的云服务收入中，公有云占66%，私有云34%。PaaS收入9480万，公有云占1589万，私有云7901万（PaaS产品主要是卖给大型企业）。SaaS收入1.81亿，公有云1.44亿，私有云3776万。
PaaS收入拆分：精智平台销售收入占比29%-30%，2758万。从行业来说，PaaS平台客户消费行业最多，占46%。制造业30%，房地产和交通公用20%，其他4%。地理分布：55%的PaaS平台客户在华东和华南，26%在东北和华北，华中、西北、西南各占5%。
SaaS收入拆分：云ERP收入3936万，财务云2479万，采购云859万，协同云800万左右。云ERP的行业分类和地理分布：制造业25.4%，交通运输仓储11%，金融业7%，房地产6%，建筑业5.8%，细分的48%。U8 cloud大部分的客户都是新客户。U8 cloud前三季度收入3900万，公有云545万，私有云3400万。前三季度收款4388万，公有云925万，私有云收款3600万左右。
用友云服务累计注册用户446万家，增长19.48%；累计付费客户32.45万家，增长39%，其中累计大中型付费客户数6.2万家，增长24%，累计小微企业付费客户数10.3万家，增长47%；支付服务付费客户数15.5万家，增长41%。
云业务续约率：大中企业60%，小微企业53%；客单价：小微企业493元，大中企业47176元。考察云产品续约率要分类，分一般的SaaS产品和核心产品。PaaS平台和云ERP的续约率很高——云ERP续约率98.6%。非核心的一般性的云应用，因为产品原因、客户原因，受各方面影响比较多。财务云续约率，营销云的续约率也并不低。财务云82.69%，营销云52.5%，跟半年报差不多。PaaS平台续约率基本上是100%。
用友软件云转型的目标是打造综合型融合化的云生态提供商，一条主线是先做小微企业，再做中大企业。
另外一条线是先做原来的软件以外的非核心业务（避免左右互搏）——面向员工的社交系统，面向客户的营销，面向供应商的采购服务，他们做大中企业就是往这个方向做的，左右手互搏并不强烈。去年开始做云ERP，也就是切入公司的核心业务，产品是U8 cloud，NC cloud。
还有一个策略是SaaS+PaaS，也就是从小微到大中，从外面的连接、采购、协同、营销、设备联网切进去，然后再切云ERP。从公司的口风来说，不管后面采用哪种打法，延续云转型战略肯定不会变，我估计也是被金蝶给逼的。
经济下行期，用友能否逆周期？之前我研究用友的时候看了一下收入趋势，其实16年之前一直没什么增长，但是随着制造业复苏，它的收入增速回到了20%以上。宏观经济增速下行现在已经是一致预期，那么用友的增长能持续吗？
我们回到第一段，就可以看到，用友的主要收入还是来自传统的软件客户（软件业务三条产品线，高端客户19.8亿收入，增速17.3%，中端6.5亿，增速22%，低端2.9亿，增速-2.1%）。下面这张图是软件行业收入增速和GDP增速之间的关系，可以看到，基本上是一致的（滞后六个月）。
所以，即使云服务收入高增长，未来用友的收入增速大概率会下行，因为它现在的收入还是以传统软件为主，而且下游客户分布广泛。
文章来源：腾讯科技
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